深夜，大跳水！

中国基金报记者 泰勒

兄弟姐妹们啊，今晚，美股又跳水了！

一起看看海外市场发生了什么。

美股跳水

4月14日晚间，美股开盘，三大指数一度大涨，随后大幅跳水！

中国资产逆势上涨，中概股指数一度暴涨近6%，随后涨幅收窄。

消息面上，特朗普表示，一旦市场适应关税，就会变得非常强劲。

摩根士丹利的迈克尔·威尔逊表示：“最糟的情况可能已经过去，但前路仍不明朗，对等关税的90天暂停以及周末进一步的让步降低了短期内经济衰退的可能性，但不确定性依然很高，美联储维持按兵不动，长期利率仍构成阻力。”

根据美国海关与边境保护局上周五晚间发布的新指南，特朗普将智能手机、电脑以及半导体等其他设备和组件从其新出台的“对等关税”中暂时豁免。

然而，特朗普与商务部长霍华德·勒特尼克周日又表示这些豁免并非永久有效，再次引发市场对关税政策的不确定性。特朗普在Truth Social上发文称，这些产品“只是被转移到了另一个关税‘类别’中。”

尽管多家大型银行的策略师仍在提醒客户，未来可能会有更多由关税引发的市场波动，但对白宫可能对科技公司采取更温和政策的预期，已足以在本周初提振市场的风险偏好。

在Miller Tabak的马特·马利（Matt Maley）看来，投资者似乎开始认为，政府在推出提案时的激进程度至少已经出现了一定的边界。

摩根士丹利旗下E*Trade的克里斯·拉金（Chris Larkin）表示：“如果这波反弹想要在短期内持续下去，投资者可能需要看到白宫在关税问题上持续展现出灵活性。当前不确定性仍然很高，市场的日常波动性可能会持续处于较高水平。”

Freedom Capital Markets的杰伊·伍兹表示：“随着新的一周开始，交易员们再次将注意力紧盯社交媒体和新闻资讯，密切关注这场‘加关税、取消关税’的无休止大戏的最新进展，现任政府最擅长的一件事，就是让市场参与者始终保持高度紧张。”

尽管市场剧烈震荡、充满不确定性，大多数股票策略师仍预计标普500指数将在2025年剩余时间内反弹上涨。

与此同时，由贝娅塔·曼西领衔的花旗集团策略师团队加入了华尔街一众对美股看空的大行之列，包括美国银行和贝莱德。在特朗普贸易政策终局的不确定性引发对经济损害的担忧之际，这些机构纷纷转为谨慎立场。

曼西在一份报告中写道：“无论从国内生产总值还是每股收益的角度来看，美国市场的‘卓越性驱动因素’都正在消退。”并将美股评级从“增持”下调至“中性”。

在另一份报告中，花旗美国股票策略主管斯科特·克罗纳特将其对标普500指数的年终目标从6500点下调至5800点。

他说道：“年初的‘经济不冷不热’的乐观情绪如今已经让位于彻底的不确定性。”

华尔街分析师尚未大幅下调科技公司盈利预期，尽管美国的关税措施可能会颠覆整个行业，引发市场广泛质疑——当前的股票估值是否已经足够低，还是股价仍有进一步下跌空间。

摩根大通交易部门预测，科技股有望引领一波“缓解性反弹”，而这一次随着市场波动的减弱，这轮反弹可能会持续超过一日行情。全球市场情报主管安德鲁·泰勒表示，这是否演变成新一轮牛市，取决于贸易谈判是否出现“实质性重启”。

他说：“如果（关税）降至全球统一的10%水平，那么风险资产将重新定价上涨。”

Argent Capital Management的投资组合经理杰德·埃勒布鲁克（Jed Ellerbroek）表示：“市场认为政府可能正在从最极端的关税提案中有所退缩，这是一个边际上的利好消息。”

英伟达表示将在美国建设最多达5000亿美元的AI设备

14日晚间，英伟达公司作为人工智能芯片领域的主导者，计划在未来四年内通过制造合作伙伴关系，在美国生产高达5000亿美元的AI基础设施。

英伟达最新一代AI芯片“Blackwell”已在台积电位于亚利桑那州凤凰城的新工厂开始生产。该公司还表示，正在与富士康和纬创在得克萨斯州建设超级计算机制造厂，并与安靠科技及日月光半导体合作，在亚利桑那州开展封装和测试业务。预计“量产”将在未来12至15个月内逐步展开。

英伟达首席执行官黄仁勋在声明中表示：“增加美国本土制造，有助于我们更好地满足对AI芯片和超级计算机日益增长的惊人需求，增强供应链并提升我们的韧性。”

英伟达表示，这将是首次在美国生产AI超级计算机，而这一进展也在周一被特朗普在其Truth Social账号上大肆宣传。

全球电子产业，尤其是芯片制造商，正因特朗普政府不断变化的关税政策而承压。

自特朗普当选以来，从苹果公司到礼来制药公司等多家企业已宣布计划投资数十亿美元加强其在美国的制造布局。不过，其中不少计划在选举前就已启动，或与此前的投资趋势高度一致。